Кредитные ноты: «как депозит, только доходнее…»



Дата публикации: 08.02.2018 г.
Автор - Малёваная Наталья Владимировна
Советник по личным финансам, частная практика
e-mail: nat.malevanaya@mail.ru

]]>www.instagram.com/natalia.finik]]>


 

Ключевые слова: инвестиции, ошибка, личный капитал, кредит, эмитент, облигация, депозит, банк.

Совсем недавно разгорелся скандал с участием «Промсвязьбанка». А точнее вокруг продукта, который сотрудники банка выдавали за «почти как вклад, только выгоднее», кредитных нот на сумму около 10 млрд.руб. Инвесторы потеряли деньги без возможности их вернуть. Ведь данный продукт продавался под гарантии собственников банка. Разумеется, ни о каком АСВ речи не идёт.

Подобное происшествие уже имело место быть в 2015 году. Пострадавшими стали клиенты банка «Trust».Тогда как и сегодня инвесторы утверждали, что вложения были сделаны под давлением сотрудников банка, вводивших своих клиентов в заблуждение.

Давайте рассмотрим немного подробнее этот инструмент.

Кредитная нота – долговая ценная бумага (разновидность облигации), которая основана на кредитном договоре. Фактически в данной ситуации банк выступает лишь эмитентом и посредником между заемщиком и инвестором, обменивая деньги на ноты, и выдавая деньги по кредитному договору заемщику. Проценты, которые заемщик выплачивает банку, переходят купоном к инвестору, а после погашения заемщиком всего долга, банк гасит и стоимость нот.

Часто эмитентом кредитных нот выступает специально созданная компания, иногда принадлежащая банку. Она, как и сам банк, не влияет на долю риска по инструменту. Весь риск лежит добросовестности заемщика. И инвестору нужно это понимать. Конечно, в таком контексте, ни о каких гарантиях речи и быть не может.

Также необходимо помнить, что даже продажа на фондовом рынке этих ценных бумаг может быть серьезно затруднена, в случае возникновения экономических трудностей эмитента или экономики в целом. В такой ситуации цена кредитных нот будет существенно снижена, спрос на них упадет.

Таким образом, мы воочию в очередной раз наблюдаем одну из главнейших ошибок любого инвестора: не разобравшись до конца в сути или составе продукта, люди вкладывали крупные суммы (а продажа кредитных нот начинается от эквивалента в $200 000). Как результат потраченные нервы, деньги и время…

Не стоит пренебрегать и другим правилом успешного инвестора: любой дополнительный доход не приходит без дополнительного риска. Чем выше обещаемая доходность, тем выше риск.

Инвестор должен точно понимать, какую долю ответственности он готов нести, внимательно читать договор и только после оценки риска и потенциальной доходности принимать решение.

Категория: