Зависимость стоимости недвижимости в России от цен на нефть
Дата публикации - 28.08.2020 г.
Автор - Стаценко Сергей
инвестиционный советник
Сайт - www.iinvest.capital
Ключевые слова: инвестиционный советник, цена, нефть, экономика, Россия, застройщики, Росстата, рынок недвижимости.
Цена на нефть имеют существенное влияние на экономику России. За счет налогов, поступающих от экспорта нефти и газа, пополняется государственный бюджет, средства которого расходуются на финансирование различных сфер деятельности государства: оборона, ЖКХ, образование, культура, социальная сфера и другие. Банковская система также получает часть средств от нефтегазовых компаний в виде размещения свободных денежных средств на депозитах и счетах. Банки, в свою очередь, кредитуют застройщиков и покупателей недвижимости.
Не сложно оценить влияние нефтегазовых цен на российскую экономику - нефтегазовые доходы бюджета в 2019 году согласно данных Минфина России составили 7,9 трлн рублей, что составляет 39% от общих доходов федерального бюджета. А если принять в расчет доходы федерального и региональных бюджетов от налога на прибыль нефтегазовых компаний, который не включается в расчет нефтегазовых доходов федерального бюджета, то зависимость российского бюджета от цен нефть и газ еще существеннее.
На Графике 1 отчетливо прослеживается зависимость цен на недвижимость в России от цен на нефть – недвижимость согласно средних цен на рынке жилья в России по данным Росстата растет в цене вместе с ценами на нефть с 1998 по 2007 гг.
График 1
Динамика цен на недвижимость в России и цен на нефть
Цены на нефть достигли максимальных значений в середине 2008 года перед началом глобально финансового кризиса и больше не возвращались к этим уровням. После 2008 года роста цен на недвижимость уже не наблюдается, т.к. цены на нефть достигли своего пика, начали снижаться и сейчас составляют менее половины от значений в 2011-2014 гг. (График 2).
График 2
Цена нефти Brent
Сущность динамики цен на недвижимость после 2008 года отображена в Диаграмме 1 – темпы роста в основном сопоставимы с темпами инфляции. Учитывая снижение цен в 2009 и 2011, а также в 2015-2017 гг. для вторичного рынка, рост цен на недвижимость отстает от темпов роста инфляции, другими словами - обесценивается.
Диаграмма 1
Темпы роста цен на недвижимость и инфляция
Ключевым фактором в дальнейшей динамике цен на недвижимость в России является понимание дальнейшей динамики цен на нефть, как одного из основных параметров, влияющих на рынок недвижимости в России. Снижение объемов добычи и падение цен на нефть и газ, вызванные пандемией, могут оказаться временными, но могут стать структурным фактором в дальнейшем снижении спроса и цен на нефть – сотрудников, по-возможности, будут переводить на удаленную работу из дома, люди будут меньше ездить и путешествовать. Сложно дать долгосрочный прогноз поведения потребителей, которые могут отказать от привычного образа жизни в условиях пандемии.
Переход на экологически чистые и возобновляемые источники энергии также оказывает структурное влияние на сокращение спроса и цен на нефть. Правительства многих развитых стран принимают долгосрочные программы полного отказа от автомобилей с двигателями внутреннего сгорания и перехода на электромобили.
Решением для России, в качестве ответа на структурные преобразования в нефтегазовом секторе, может стать увеличение капиталовложений в разработку и освоение месторождений газа в целях экспорта сжиженного природного газа и газомоторного топлива, которое более эффективно в использовании и более экологически чистое, а также замещение автомобилей с двигателями на традиционных видах топлива на газомоторное на внутреннем рынке. Не упоминая о создании высокотехнологичных и импортозамещающих производств, по внедрению которых уже неоднократно принимались меры.
*Источники данных для графиков и диаграммы: Росстат, investing.com, tradingeconomics.com (https://rosstat.gov.ru/free_doc/new_site/prices/icpvr_data.htm, https://rosstat.gov.ru/free_doc/new_site/prices/potr/tab-potr1.htm, https://ru.investing.com/commodities/brent-oil-historical-data, https://tradingeconomics.com/commodity/brent-crude-oil), разработаны автором.
**Данные цен на нефть в Графике 1 указаны по состоянию на конец периода и не отражают пиковых значений в течение периода.
Инвестиционный советник Стаценко Сергей включен в реестр инвестиционных советников Банка России (www.iinvest.capital)
