Финансовая теория относительности

назад в раздел Заметки

Дата публикации - 01.09.2020 г.
Автор - Исаев Игорь Викторович
инвестиционный стратег
управляющей компании ФБ Август
Сайт - fbaugust.ru

Ключевые слова: ]]>ФБ Август]]>, сбережения, финансовый рынок, индекс, активы, вложения, драгоценные металлы, динамика цен.

Сложности сохранения сбережений, возникающие в современном и постоянно меняющемся мире, возникают у многих. Разбирая подобные вопросы и задачи клиентов, частенько вспоминаем школу и возвращаемся к терминам, определениям и единицам измерения.
Относительно чего измерять личные сбережения их эффективность и в каких единицах измерения это делать?!

На уроках физики и математики в школе нам уже отвечали на эти вопросы. А вот финансовые организации и экономисты до сих по нас путают.

Цифра 36,6 известна каждому. Средняя температура в подмышечной впадине Человека разумного 36,6 градусов Цельсия. Температуру можно померить и других единицах измерения, например градус Фаренгейта, Кельвина и многих других. Можно даже принять за 0 температуру Человека разумного и придумать новую единицу измерения температуры.

Изменит ли это, что при 40 градусах по Цельсию или при 3,4 «градусах новой единицы» будет плохо?

На финансовом рынке иногда обсуждают и осуждают такую расчетную единицу измерения как доллар США или стоимость Троицкой унции опять же в долларах США и даже порой предлагают поменять «эталон». Сильно сомневаюсь, что мы станем себя лучше чувствовать при той же самой температуре, если просто перенесем или изменим оси координат. Однако, в отличие от статичного показателя температуры, потребности Человека разумного в капитале постоянно растут. 

Современному обществу измерять «среднюю температуру по больнице», которую потом признают нормой на ежедневной основе позволяют фондовые биржи и публикуемые данными организациями ежедневные значения индексов. Шаг цены индекса, будь то доллары или рубли это всего лишь знаменатель, который позволяет сравнить нормальную температуру двух и более валютных зон.

В качестве примера давайте вернемся в лето 2002 год и купим на 100 «градусов» несколько финансовых инструментов:

• NYSE Composite - Он отражает изменения в курсе всех акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже, включающих в себя более 2000 крупнейших компаний, зарегистрированных как в США, так и в других странах, с общей капитализацией более 20 триллионов долларов.Dow Jones Composite - старейший из существующих американских рыночных индексов, был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.
• S&P 500 -  фондовый индекс, в корзину которого включено 505 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию.
• Nikkei 225 -  один из важнейших фондовых индексов Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.
• Shanghai Composite -  фондовый индекс Шанхайской фондовой биржи.
• SMI - ключевой швейцарский фондовый индекс.
• Индекс ММВБ – индекс Московской межбанковской валютной биржи.
• Brent и gold.

Потратив в июне 2002 году 900 «градусов», данные активы можно обменять этим летом на 2 900 «градусов».

Обозначают ли эти цифры, что нужно бежать покупать на все «градусы» Gold или нет?

Для наглядности приведу «кардиограмму» наших финансовых вложений (рис.1):

Рис. 1. «Кардиограмма» финансовых вложений

Для тех, кто еще не бежит за покупкой драгоценного металла продолжим изучение динамики цен, увеличив период еще на 5 лет. Давайте попробуем сформировать портфель по 1 «градусу» в 1997 году. 1997 год - год начала расчета индекса ММВБ.

Относительный показатель цены

Усреднение показателей «средней температуры» на финансовых рынках, спекулятивные действия финансовых игроков, валютные войны и интервенции иногда заставляют лихорадить мировую финансовую систему Человека разумного, однако дают возможность определить относительно нормальную температуру перегрести финансового рынка, а относительно нее и «градус» Ваших финансовых сбережений. Цена приобретения прав на участие в общем собрании акционеров и получение прибили компании в глобальной мировой финансовой системе может стать относительным и наиболее точным финансовым градусником сбережений Человека разумного вне зависимости от валюты, региона и единиц измерения. А вот единица измерения, в финансовом рынке называемая национальной валютой, для любых финансовых активов за исключением банковского депозита в инвестиционных, а не спекулятивных горизонтах не имеет существенного значения в глобальном и относительном мире финансов.

Измеряйте температуру правильно, желаем 36,6.

назад в раздел Заметки