Рейтинговые агентства и здравый смысл
Дата публикации - 28.08.2020 г.
Автор - Малёваная Наталья Владимировна
Советник по личным финансам, частная практика
Ключевые слова: инвестиции, рейтинговые агентства, распределение капитала, формирование портфеля, риски, оценка.
О существовании разнообразных инвестиционных инструментов написано и сказано немало. Каждый мало-мальски подкованный инвестор знает и о правилах формирования портфеля, и о важности рационального распределения своего капитала по степеням риска. Когда же речь заходит о выборе конкретного фонда, банка или страховой компании, многие делают выбор наобум, полагаясь на своё внутренне чутье или интуицию.
А между тем, существуют абсолютно доступные ресурсы, призванные помочь инвестору оценить возможные риски. В первую очередь, речь идет о рейтингах. Открытые данные могут дать максимально непредвзятую и полную информацию по соотношению риск-доходность.
Однако не следует забывать и о прочих показателях деятельности финансовых структур, таких как ликвидность, например, которые могут иметь значение для инвестора в будущем. Эти показатели не учитываются агентствами при составлении рейтингов.
Также следует отметить, что рейтинговая оценка – является коммерческой услугой, оказываемой агентствами государствам, компаниям и финансовым организациям в первую очередь для повышения их статуса. Что влечет за собой повышение узнаваемости и доверия к эмитенту.
Ещё одним минусом оценок рейтинговыми агентствами является запоздалость данных. Часто оценка выставляется со значительными задержками. Памятуя о кризисе 2008 года, это несложно понять. В тот период агентства присваивали высокие рейтинги компаниям, которые испытывали серьезные трудности, и действия которых послужили причиной кризиса на американском рынке недвижимости. Эта точка стала началом отсчета в новом взгляде на объективность таких рейтингов.
На сегодняшний день в Мире насчитывается более 100 агентств. Самыми влиятельными повсеместно признаны Moody’s, Standard&Poor's и Fitch.
В России можно выделить Национальное рейтинговое агентство, «Эксперт РА» и Moody's Interfax Rating Agency. Эти организации лучше учитываю российскую действительность, поскольку локализованы в нашей стране.
Используя любые данные рейтингов не следует забывать о здравом смысле. Также как и не стоит ограничиваться только одними этими оценками.
