Структура иностранных инвестиций в экономику России за 2018-2019 годы
Дата публикации - 23.03.2020 г.
Автор - Олег Богданов
ведущий аналитик QBF
Сайт - qbfin.ru
Ключевые слова: QBF, экономика России, иностранные инвестиции, облигации, санкции, показатели, торговля, коронавирус, добыча энергоресурсов.
Динамика иностранных инвестиций на протяжении 2018 и 2019 годов кардинально различалась. Так, капиталовложения в отечественные облигации федерального займа достигли максимума – 34,5% – к апрелю 2018 года. Затем из-за усиления санкционной политики многие нерезиденты вынуждены были распродавать российские ценные бумаги. К 1 января 2019 года доля зарубежных вложений в отечественные госбумаги снизилась до 24,4%. В минувшем году иностранный капитал начал постепенно возвращаться в Россию, так как геополитическая ситуация начала налаживаться, а отечественные госбумаги были инструментом с конкурентной доходностью. Уже по итогам первого квартала 2019 года доля зарубежных инвестиций выросла до 26,7%. К 1 декабря соответствующий показатель достиг 31,9%, а на 1 января 2020 года увеличился ещё на 0,3%. В номинальном выражении объём облигаций, сосредоточенный в портфелях нерезидентов, на начало текущего года составил 2,87 триллионов рублей, тогда как суммарный объём рынка равнялся 8,905 триллионов рублей.
Если говорить о распределении источников прямых инвестиций в российскую экономику с географической точки зрения, то по итогам третьего квартала 2019 года большая часть инвестиций поступила от государств Западной Европы и Азии. Также активность проявляют некоторые государства американского континента. Лидирующие позиции среди стран-партнёров занимают Гонконг (2,6 миллиардов долларов), Соединённое Королевство (почти 2,0 миллиардов долларов) и Нидерланды (1,9 миллиардов долларов).
Больше всего зарубежных инвестиций приходится на резидентов Центрального федерального округа. В третьем квартале 2019 года они получили более 33,5 миллиардов долларов. Лидером здесь являются, конечно же, Москва и Московская область. Более 10,8 миллиардов долларов удалось привлечь за аналогичный период Уральскому федеральному округу. На первое место по сумме привлечённых инвестиций в нём вышла Тюменская область, на которую приходится почти 7,7 миллиардов долларов. Третьим по инвестиционной привлекательности российским федеральным округом является Северо-Западный.
Анализируя сектора российской экономики, которые привлекают к себе внимание инвесторов-нерезидентов, выделю отечественные обрабатывающие производства (за третий квартал в данные предприятия было вложено 14,1 миллиардов долларов). На втором месте оптовая и розничная торговля, а также ремонт транспортных средств (13,5 миллиардов долларов). Далее следует добыча топливно-энергетических полезных ископаемых.
На мой взгляд, настроения иностранных инвесторов постепенно улучшаются, смягчение геополитического напряжения способно привести к возвращению инвестиционного капитала в Россию. У нас были все основания ожидать увеличения как прямых, так и портфельных инвестиций в 2020 году – прогноз подтверждается январской динамикой. Правда, теперь существенное влияние на инвестиционный климат оказала эпидемия коронавируса, которая отрицательно отразилась на мировой инвестиционной активности в целом.
QBF Portfolio Management – российская инвестиционная компания, образованная в 2008 году. Мы обслуживаем частных и корпоративных клиентов, специализируясь на различных инвестиционных решениях, включая доверительное управление, брокерское обслуживание, хеджирование и консультационное управление.