]]>Онлайн-сервис АФОС]]> Журнал, выпуск, номер, оценка инвестиций, консалтинг, оценка, экспертиза ]]>ESG и устойчивое развитие]]>

Рубль против доллара (Ruble against dollar)

Малёваная Наталья Владимировна
консультант-методист Минфина РФ
советник по личным финансам
адрес электронной почты – nat.malevanaya@mail.ru

Дата публикации  - 25.12.2019 г

 

Аннотация. В статье отражено исследование валютного риска простых финансовых инструментов на протяжении последних 20 лет.
Ключевые слова: инвестиции, капитал, деньги, доллар, рубль, депозит, валюта, личные финансы, инвестиционный портфель.

 

Abstract. The article reflects the study of currency risk of simple financial instruments over the past 20 years.
Keywords: investments, capital, money, dollar, ruble, deposit, currency, personal finance, investment portfolio.

РУБЛЬ ПРОТИВ ДОЛЛАРА
RUBLE AGAINST DOLLAR

Многие россияне считают доллар залогом успешных инвестиций. Они подтверждают свою позицию ретроспективами, незыблемостью долларовой устойчивости и прочими устоявшимися в обществе мнениями.

Огромное количество наших соотечественников доверяют доллару больше, чем рублю. Мне часто приходится слышать сетования горе-инвесторов на то, что валюта не была вовремя куплена или была продана сгоряча. Кто-то настолько пренебрежительно относится к рублю, что старается держать все свои сбережения в долларах.

Я же предлагаю вам занятный экскурс в прошлое, чтобы сравнить, на самом ли деле рубль – вечный неудачник.

Давайте посмотрим на противостояние вложений в обозначенных выше валютах на протяжении прошедших 19 лет.

Предположим, что в 2000 году мы приобрели валюту на 100 000 руб.

К сожалению, статистических данных по размеру ставок валютных депозитов до 2011 года нет. Поэтому мы предположим, что на наши 100 000 руб. мы просто купили валюту. Курс возьмём среднегодовой, рассчитанный как среднее арифметическое всех курсов ЦБ РФ за расчётный год. По данным официального сайта Сбербанка России среднегодовое значение курса доллара составило 28,01 руб. Таким образом, на 100,000 рублей мы могли бы купить $ 3 570,15

Курс доллара спустя без малого 19 лет (на момент написания статьи]]>[1]]]>) составляет 63,57 руб. [1] И наши $ 3 570,15 мы можем перевести в современные 231 131,51 рублей.

В принципе можно ограничиться только этим расчетом, но для того, чтобы сделать сравнение более наглядным, построим табл. 1, взяв среднегодовую ставку доллара по годам. И по ней, проследим колебания размера капитала.

Таблица 1

Динамика прироста капитала, вложенного в доллары за период 2000-2019 гг.
Год Курс $ к рублю, руб. Размер капитала, вложенного в валюту, $ Размер капитала, вложенного в валюту, руб.

2000

28,01

3 570,15

100 000,00

2001

29,18

3 570,15

104 176,98

2002

31,36

3 570,15

111 959,90

2003

30,67

3 570,15

109 496,50

2004

28,80

3 570,15

102 820,32

2005

28,31

3 570,15

101 070,95

2006

27,14

3 570,15

96 893,87

2007

25,55

3 570,15

91 217,33

2008

24,87

3 570,15

88 789,63

2009

31,77

3 570,15

113 423,67

2010

30,38

3 570,15

108 461,16

2011

29,39

3 570,15

104 926,71

2012

31,07

3 570,15

110 924,56

2013

31,90

3 570,15

113 887,79

2014

38,60

3 570,15

137 807,79

2015

61,32

3 570,15

218 921,60

2016

66,83

3 570,15

238 593,12

2017

58,30

3 570,15

208 139,75

2018

62,93

3 570,15

224 669,54

2019

64,74

3 570,15

231 131,51

 

А теперь предположим, что в 2000 году мы не покупали валюту, а вложили деньги в банк на рублёвый депозит. И на протяжении всех этих лет, мы будем держать деньги в нём. Рост нашего капитала мы проследим по годам. Поскольку процентную ставку нашего депозита мы примем исходя из средневзвешенной ставки по депозитам физических лиц в кредитных организациях (включая Сбербанк России) сроком до 1 года кроме депозитов «До востребования». Поскольку это единственный доступный архивный статистический показатель в открытых источниках [2].

Итак, пользуясь материалами официального сайта ЦБ России, проследим за ростом нашего капитала в табл. 2.

Таблица 2

Динамика прироста капитала на срочном рублевом депозите за период 2000-2019 гг.
Год Депозитная ставка, % Накопленные проценты, руб. Размер капитала, руб.

2000

9,3

9 300,00

109 300,00

2001

10,2

11 148,60

120 448,60

2002

11,1

13 369,79

133 818,39

2003

10,9

14 586,21

148 404,60

2004

10,9

16 176,10

164 580,70

2005

8,7

14 318,52

178 899,22

2006

7,8

13 954,14

192 853,36

2007

7,2

13 885,44

206 738,80

2008

7,6

15 712,15

222 450,95

2009

10,4

23 134,90

245 585,85

2010

6,8

16 699,84

262 285,69

2011

5,4

14 163,43

276 449,12

2012

6,5

17 969,19

294 418,31

2013

7,1

20 903,70

315 322,01

2014

8,5

26 802,37

342 124,38

2015

11,6

39 686,43

381 810,81

2016

8,7

33 217,54

415 028,35

2017

7,3

30 297,07

445 325,42

2018

6,3

28 055,50

473 380,92

2019

7,1

33 610,05

506 990,96

Как мы видим итоговые суммы различаются в разы.

Если же мы предположим, что наши доллары лежали на депозите, возьмём среднюю депозитную долларовую ставку за последние 8 лет (последние открытые данные) 3,5%, то рост капитала будет выглядеть следующим образом.

Таблица 3

Динамика прироста капитала на срочном валютном депозите за период 2000-2019 гг.
Год Средняя депозитная ставка по долларовым вкладам, % Накопленные проценты, $ Размер капитала на валютном вкладе, руб.

2000

3,50 

124,96 

103 499,90 

2001

3,50 

129,33 

111 596,98 

2002

3,50 

133,86 

124 131,95 

2003

3,50 

138,54 

125 649,75 

2004

3,50 

143,39 

122 118,29 

2005

3,50 

148,41 

124 242,00 

2006

3,50 

153,60 

123 276,06 

2007

3,50 

158,98 

120 115,81 

2008

3,50 

164,54 

121 011,15 

2009

3,50 

170,30 

159 995,28 

2010

3,50 

176,26 

158 350,00 

2011

3,50 

182,43 

158 551,46 

2012

3,50 

188,82 

173 481,14 

2013

3,50 

195,42 

184 349,53 

2014

3,50 

202,26 

230 876,12 

2015

3,50 

209,34 

379 606,99 

2016

3,50 

216,67 

428 197,25 

2017

3,50 

224,25 

386 617,33  ]]>[2]]]>

2018

3,50 

232,10 

431 927,49 

2019

3,50 

240,23 

459 902,91 

А теперь давайте построим график динамики размера капитала по трём описанным инструментам.

Как мы видим на графике, капитал, вложенный в рублёвый депозит, стабильно растёт. Размер же капитала, вложенного в валюту, растёт неравномерно, а его итоговое знание существенно ниже значений рублёвого депозита. Долларовый депозит растёт тоже крайне неравномерно, и в результате его итоговое знание заметно  уступает рублёвому.

Данное исследование подтверждает, что рост капитала в рублёвых инструментах стабилен и способен противостоять множественным негативным внешним факторам.

В инвестиционной деятельности вопрос диверсификации всегда стоит во главе угла. Часто инвесторы пренебрегают отечественной валютой, отдавая предпочтение доллару и евро. Однако, наблюдение за поведением самых доступных и простых финансовых инструментов на протяжении длительного периода времени показывает, что такая позиция инвесторов крайне недальновидна.

Принимая решение о распределении валютных рисков, рассмотрите ситуацию со всех возможных углов. Не пренебрегайте отечественной валютой.


[1] 12.12.2019
[2] Существенное изменение рублевого размера капитала связано с падением курса доллара в 2017 году до отметки 58,30 руб. (В 2016 курс был на уровне  – 66,83 руб., в 2018 -  62,93 руб. )

Библиографический список

  1. Информационный портал «Валюта» https://www.val.ru/valhistory.asp?bd=12&bm=12&by=2019
  2. Официальный сайт ЦБ РФ http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=b_sector/interest_rates_00.htm&pid=cdps_46782&sid=svodProcStav