Анализ активов

Анализ активов компании, выявление непрофильных, неликвидных, проблемных объектов, на содержание которых тратится большой финансовый ресурс.

Нередко предприятия владеют имуществом (активами), которое не участвует в основной производственной деятельности. Такие активы называют непрофильными.

Как правило, анализ активов состоит из нескольких шагов.

  1. Инвентаризация - проверка наличия и состояния объектов имущества предприятия, а именно выявление фактического наличия имущества и неучтенных объектов и сопоставление фактического наличия имущества с данными бухгалтерского учета;
  2. Формирование Реестра всех активов Общества. Это применимо в принципе для любых предприятий и необходимо для дальнейшего анализа активов.
  3. Выделение активов, которые напрямую участвуют в производственном цикле предприятия или используется для основного вида деятельности и на этом этапе их анализ завершается, поскольку это профильные активы.
  4. Анализ непрофильных активов, при котором определяются следующие параметры:
  • функция, выполняемая объектом на предприятии;
  • доходность;
  • местоположение;
  • разрешения или лицензии, связанные с данным объектом;
  • его социальная значимость (для, например, столовых, спортивных комплексов, общежитий, используемых сотрудниками предприятия);
  • наличие заключенных контрактов или иных обязательств, связанных с использованием объекта (возможно данный объект используется в качестве залога в банке);
  • ликвидность;
  • затраты на содержание;
  • налог на имущество для данного объекта;
  • рыночная, ликвидационная и инвестиционная стоимость;
  • проблемы, связанные с их использованием;
  • прочие детали, связанные с использованием объекта.
  1. Определение инвестиционной привлекательности объектов.
     

Для объектов с высокой инвестиционной привлекательностью целесообразно подготовить инвестиционную документацию и привлечь инвесторов для дальнейшего развития данных объектов. Для улучшения эффективности таких объектов привлекаются дополнительные источники финансирования, проводятся мероприятия по снижению финансовых затрат, связанных с содержанием и обслуживанием активов, повышению эффективности использования данных активов, повышению капитализации, повышению конкурентоспособности объектов.

Если у предприятия нет возможности развития таких объектов, то целесообразно их реализовать как инвестиционный проект, в таком случае цена реализации будет выше, может даже в разы по отношению просто к реализации экономически неэффективного актива.

Для объектов со средней и низкой инвестиционной привлекательностью предполагается провести дополнительный анализ для принятия дальнейших решений, при котором выявляются нематериальные активы, связанные с объектами (например, разрешения или лицензии, связанные с данным объектом, наличие заключенных контрактов или иных обязательств, связанных с использованием объекта и пр.), также анализируется их социальная значимость (для, например, столовых, спортивных комплексов, общежитий, используемых сотрудниками предприятия) и в противовес нематериальным активам выявляются нематериальные пассивы - проблемы, связанные с использованием объектов.

В случае, если нематериальные составляющие анализируемых активов существенно превышают проблемы, связанные с использованием объектов и при этом инвестиционная привлекательность объектов находится на среднем уровне – целесообразно провести ряд мероприятий по улучшению их эффективности. Однако, если активы являются проблемными и инвестиционно-непривлекательными, то целесообразно провести анализ ликвидности данных объектов. По результатам анализа ликвидности – ликвидные объекты необходимо реализовать в короткие сроки и по максимальной цене. Что касается неликвидных объектов, то для их реализации возможно применение некоторых манипуляций с целью увеличения ликвидности: разделение объекта на части, проведение ремонтных работ, подготовка инвестиционной документации, применение маркетинговых стратегий и пр.

В случае возникновения вопросов связанных с анализом активов компании, выявлением непрофильных, неликвидных, проблемных объектов, просим Вас обращаться по телефону:

+7-498-601-44-41 или по электронной почте  cepes@list.ru — наши специалисты ответят на все Ваши вопросы.

Для описания методики анализа активов были использованы материалы  статьи: Лекаркина Н.К. Оптимизация издержек в современных российских реалиях (Cost optimization in modern Russian reality)// Экономический научный журнал "Оценка инвестиций". Режим доступа: http://www.esm-invest.com/ru/cost-optimization-in-modern-Russian-reality