Инструкция по инвестированию физическим лицом денежных средств

назад в раздел Заметки
 

Дата публикации - 11.02.2021 г.

Автор - Васильева Оксана Николаевна
доцент, к.ю.н., Департамент правового регулирования экономической деятельности
Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Cайт - www.fa.ru

Ключевые слова: ]]>Финансовый университет]]>, частные инвестиции, классификация инвестиций, брокер, риск.

Общие положения об инвестициях

Под инвестициями можно понимать вложения материальных и нематериальных ресурсов для их преумножения и получения прибыли.

Основной целью инвестирования считается получение прибыли. Однако наряду с основной можно выделить ряд дополнительных целей инвестирования. Таких как:

• Сохранение имеющихся ресурсов. Просто складывать деньги дома – небезопасные и абсолютно бесполезный вариант. Со временем их обесценит инфляция. Ежегодно по оценкам Центробанка инфляция «съедает» примерно 10-15% покупательской способности наличных денег. Поэтому инвесторы часто вкладываются в проекты с минимальными рисками и небольшой отдачей, зато с высоким уровнем надежности.

• Создание финансовой подушки безопасности, т. е. какого-то денежного запаса на случай непредвиденных ситуаций (болезнь, ремонт автомобиля и другие расходы, которые могут возникнуть внезапно и нанести существенный удар по финансовой стабильности). Для каждого размер этого запаса разный, ведь расходы и запросы различаются.

• Получение прибыли или увеличение финансовой обеспеченности. Если есть возможность пустить средства в дело и приумножить их, то почему бы не воспользоваться ей. Многие инвесторы предпочитают получать стабильный, пусть и не максимальный доход, но с меньшими рисками.

Классификация инвестиций

Существует несколько оснований для классификации инвестиций. Так[1]:

1. В зависимости от объекта инвестирования:

• реальные – вложения в реальные активы, например, покупка недвижимости, земли, оборудования;

• финансовые – вложения в ценные бумаги (акции, облигации), валюту, производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы);

• спекулятивные инвестиции - вложение денег в кратковременный проект. Иными словами покупка объекта с целью его перепродажи и получения прибыли за счет разницы между стоимостью приобретения и реализации.

• венчурные инвестиции - это вложение средств в современные, перспективные проекты. Обычно это новые научные разработки или стартапы.

2. В зависимости от срока вложения:

• краткосрочные или спекулятивные – это игра на разнице в цене актива, за минуту могут осуществляться несколько сделок купли-продажи, такой вид сложно отнести к инвестициям;

• среднесрочные – на срок от 1 до 5 лет, целью может быть покупка машины, образование ребенка, отпуск и пр.;

• долгосрочные – инвестиции на срок от 5 лет, как правило, основной целью является создание пассивного дохода от капитала.

3. В зависимости от характера участия инвестора:

• прямые, когда инвестор вкладывает инвестиции напрямую, без участия посредника (например, в развитие бизнеса, своего или чужого);

• косвенные, когда инвестируют средства через посредников (брокеров).

4. В зависимости от уровня риска:

• агрессивные,

• умеренные,

• консервативные.

Куда вкладывать деньги?

Можно предложить несколько способов вложения денежных средств[2].

Банковские вклады. Традиционный инструмент, для многих до сих пор остающийся единственным способом инвестирования. Снижение ключевой ставки Центробанка в 2019 году привело к значительному снижению доходности по депозитам (4 – 5 % годовых). Такую ставку сложно назвать приемлемой для инвестора, который хочет создать и приумножить капитал.

Инвестиции в ценные бумаги. Оптимальный вариант: высоколиквидны, нет больших рисков при грамотном подходе, кроме того, можно начинать с небольшой суммы и с минимальным опытом. Доходность по ним гораздо выше, чем по депозитам.

Валютные инвестиции. Минус в том, что долго хранить средства в евро или долларах невыгодно: сперва часть денег «съест» российская инфляция, а потом инфляция страны, которая выпустила валюту.

Приобретение недвижимости. Подходит для людей с большим первоначальным капиталом. Для тех, кто не имеет достаточной суммы для покупки недвижимости, доступным вариантом может стать приобретение акций фондов недвижимости, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже (REIT), или участие в закрытом ПИФе недвижимости. Все возможные плюсы перечёркивает низкая ликвидность: продажа дома или квартиры может растянуться на многие месяцы.

Драгоценные металлы. Эксперты называют такой вариант защитным. Большой доходности не будет. Только если грянет очередной мировой кризис, и все инвесторы бросятся скупать золото вместо рухнувших ценных бумаг. Именно для таких случаев и инвестируют в драгоценные металлы. Поскольку это резервный актив, при стабильной экономике его стоимость не растёт, а значит, может оказаться даже ниже уровня инфляции.

Венчурные инвестиции. Это высокодоходный и одновременно высокорискованный вариант. Вложение во что-то новое и перспективное может принести тысячи процентов доходности, а может превратить капитал в 0. Примеры успешных венчурных проектов: Facebook, Alibaba, Xiaomi.

Покупка антиквариата. Этот вид вложений скорее относится к профессиональной сфере, необходимы для этого специальные знания и опыт работы с инвестициями.

Где взять деньги для инвестирования?

Стартовый капитал можно создать несколькими способами, используя при этом разные источники дохода:

• Использовать в качестве стартовой суммы незапланированные доходы, а именно: премии, подаренные деньги, неожиданные бонусы и так далее.

• Откладывать ту сумму, что осталась от заработной платы. Когда на счёт зачисляется очередная сумма, многие люди подсознательно считают остаток от предыдущей «лишними» деньгами, а значит, с лёгкостью его тратят на импульсные покупки. Сохранив эти деньги, можно за короткий срок накопить нужную сумму.

• Оптимизация средств. Например, при наличии кредита и одновременно депозита в банке может быть разумнее погасить заём, а остаток денег вложить в ценные бумаги или другие финансовые инструменты.

• Использовать налоговые вычеты — как социальные, так и имущественные. К примеру, при покупке жилья или при оплате лечения можно вернуть излишне уплаченный налог, а после возвращенные средства инвестировать.

• Сделать инвестиции обязательной статьей расходов вашего бюджета. Определить конкретную сумму, которую вы готовы вкладывать в дело, и ежемесячно изымайте её из зарплаты.

На что стоит обратить внимание?

Инвестирование всегда связано с риском и доходностью. Два этих понятия являются взаимозависимыми. Чем выше риск от данного инвестиционного проекта, чем выше и будет доход от него. Однако опытные инвесторы не советуют вкладывать свои средства в краткосрочные проекты с высокими рисками с целью «сорвать куш». Лучше этого не делать, поскольку очень высок риск потерять все свои денежные средства. Вложения в менее прибыльные долгосрочные проекты имеют гораздо меньший риск потери денег, при том с возможностью стабильного дохода в течение длительного срока.

Важно научиться управлять рисками, поскольку любая инвестиционная деятельность связана с риском, просто он может быть где-то больше, где-то меньше. Никто не может гарантировать вам доход. Это очень важный момент. Если какая-то компания в своей рекламной кампании заявляет 100% гарантию получения прибыли при инвестировании – это неправда. Даже самый надежный брокер не может вам предоставить такой гарантии. К такой компании стоит относиться с подозрением.

Риск — это возможность потерять капитал. В инвестициях риск означает скорее вероятность отклонения фактического результата от ожидаемого[3]. Риск напрямую зависит от доходности ценных бумаг: чем она выше, тем больше шанс потерять вложенное, как уже говорилось выше. Но риском можно управлять. Для этого необходимо просчитать его и понять, согласны ли вы на такие условия. Сделать это можно следующим образом: например, найти отрезок максимального падения ценной бумаги на графике доходности и сравнить с ростом рынка.

Есть также несколько способов сократить риски:

• Вкладывать средства в ценные бумаги разных эмитентов, это так называемая диверсификация – если «прогорит» один эмитент, акции другого поднимутся в несколько раз.

• Инвестировать меньшие суммы на более длительный срок. То есть лучше совершить несколько маленьких сделок на длительный период времени, чем одну большую — на короткий.

• Хеджировать риски с помощью специальных финансовых инструментов.

Также необходимо знать, что все сделки с ценными бумагами (а инвестиции в них являются самыми эффективными как для новичка, так и для уже знакомого с инвестициями человека) заключаются на бирже. Частные лица по   современному законодательству не могут торговать там напрямую, поэтому для проведения операций нужен посредник. Посредниками на бирже выступают брокеры или управляющие компании. В первом случае вы можете торговать как самостоятельно, так и при поддержке профессионалов, во втором — управляющая компания будет сама принимать решения, действуя в ваших интересах, однако ваша самостоятельность будет урезана. Разберемся с брокерами.

Брокеры: какие бывают и кого лучше выбрать?

Брокер — это компания со специальной лицензией, которая регистрирует клиента на фондовом рынке, присваивает коды для совершенных операций, ведет учет денежных средств и активов (например, облигаций или акций) и делает расчеты. Брокер открывает клиенту счет, за обслуживание которого берет плату — обычно на ежемесячной основе. Также брокерские компании взимают комиссии: за каждую проведенную сделку, вывод денег со счета, использование специального софта и инфраструктуры для торговли.

В зависимости от того, с кем брокер, или посредник, работает, различают их несколько видов[4]:

• Биржевые брокеры. По поручению клиента они совершают сделки с товарами, ценными бумагами или валютой на соответствующих биржах.

• Страховые брокеры. Осуществляют посредничество между страховой компанией и ее клиентами. Например, помогают найти и оформить более выгодный страховой полис, разрешить спорные вопросы.

• Таможенные брокеры. По поручению клиента оформляют таможенные грузы, выступают посредниками во взаимодействии с госорганами.

• Ипотечные (кредитные) брокеры. Подыскивают выгодные предложения по кредитованию для клиента, взаимодействуют с банками, помогают оформить документы (чаще всего — для ипотеки).

• Фрахтовые брокеры. Это узкие специалисты: при заключении договора о фрахте становятся посредниками между судовладельцами и фрахтователями.

Если вы хотите зарабатывать на фондовом рынке при помощи ценных бумаг, то обращаться нужно к биржевым брокерами. Еще их называют брокерами ценных бумаг — это физические или юридические лица, за счет посредничества которых трейдеры и инвесторы могут работать на бирже.

У брокера достаточно широкий перечень функций, он выполняет множество операций, в которые входит[5]:

1. Открыть счет, посредством которого клиент будет торговать активами;

2. Вести учет переданных клиентом денежных средств и имущества.

3. Регистрировать на бирже и присваивает специальные коды для купли-продажи активов.

4. Полностью информировать о ходе торгов и состоянии баланса вашего счета.

5. Принимать заявки на покупку или продажу ценных бумаг.

6. Проводить все расчеты по сделкам — переводить деньги и активы.

7. Составлять отчеты о сделках, движении капитала и ценных бумаг.

8. Выдавать справки об уплате налогов, цене приобретенных активов и др.

9. Брокер является также налоговым агентом: удерживает налоги с дивидендов и перечисляет их в казну, рассчитывает налог с прибыли от продажи активов и доходов по срочным контрактам.

Для того, чтобы компания стала брокером, она должна пройти процедуру лицензирования и получить брокерскую лицензию. Лицензия — документ, который позволяет легально заниматься брокерской деятельностью на финансовых рынках. По сути, для брокеров лицензирование является пропуском на биржу, а для клиента — гарантией того, что выбранный посредник работает законно. Есть и другие плюсы: если компания-лицензиар обанкротится, трейдер сможет получить компенсацию. А брокер с лицензией имеет репутационные преимущества: считается, что такому посреднику можно больше доверять, чем брокеру без всяких подтверждающих документов.

В Российской Федерации выдачей брокерских лицензий занимается Центральный Банк РФ, и всегда необходимо проверять брокера по реестру участников финансового рынка — эта информация размещена на сайте cbr.ru, поскольку лицензии должны быть размещены на сайтах брокерских компаний, и никто не застрахован от подделки лицензии.

Физическим лицам на биржах невозможно обойтись без брокера, поэтому его необходимо правильно выбрать. Существует ряд критерий, которые стоит учитывать при выборе брокерской компании:

• Самое важное - проверьте наличие лицензии. Если деятельность брокера не лицензирована, то он работает незаконно.

• Узнайте о репутации брокера. Какое место компания занимает в так называемых народных рейтингах и списках, составляемых биржами, какие отзывы оставляют клиенты.

• Изучите опыт и масштаб посредника. Начинающие брокеры предлагают услуги по привлекательному ценнику — ниже того, который выставляют крупные компании. Но сотрудничество с новичками всегда более рискованно.

• Оцените условия сотрудничества. Подходят ли вам тариф и комиссионные сборы, нужен ли доступ к платным информационным услугам и аналитике, планируется ли выход на иностранные биржи.

• Опробуйте софт. Сегодня большинство трейдеров пользуется мобильными приложениями. А еще лучше, если брокер предоставляет все возможности управлять счетом — через приложение, сайт и терминал.

Сегодня на рынке финансовых услуг сформировался определенный круг лидеров — брокеры с наибольшим числом активных клиентов, действующих счетов и хороших отзывов в сети. На предлагаемые ими услуги стоит обратить внимание в первую очередь. Список надежных крупных брокерских компаний в РФ:

• Тинькофф Инвестиции;

• ВТБ Инвестиции;

• Альфа-Банк;

• Сбербанк Инвестор;

• Открытие Брокер;

• КьюБиЭф;

• Фридом Финанс;

• Финам;

• БКС.

Конечно нужно также понимать, что даже самый надежный брокер не застрахован от банкротства или элементарной потери лицензии. Поэтому не держите все деньги у одного брокера, особенно это касается крупных сумм — разместите их на счетах нескольких компаний. Наибольшей надежностью отличаются российские госброкеры. Также старайтесь самостоятельно следить за состоянием счетов. Для этого постоянно проверяйте баланс в личном кабинете и регулярно — например, раз в три месяца — запрашивайте у брокера отчет и выписку из депозитария. Такие бумаги пригодятся, если компания перестанет функционировать. При первом взаимодействии запретите брокеру одалживать ваши ценные бумаги. Многие компании берут в долг активы, чтобы другие участники фондового рынка могли сыграть на понижение. В интересах инвестора запретить это, но взамен брокер может повысить комиссию и ввести ограничения по трейдингу, хотя это и не критично.

Минимальная сумма для начала инвестирования.

Формально биржевая торговля доступна, если купить одну-две акции — а для этого достаточно держать на брокерском счету пару тысяч рублей. Например, один-единственный лот на Московской бирже может стоить 500, 1410 или 2400 рублей. Однако помимо цены на активы, существуют еще различные комиссии брокеру, бирже и депозитарию, которые могут забирать от 10% вашего счета. Финансовые эксперты рекомендуют начинать трейдинг с суммы от 30 000, а лучше — от 100 000 рублей. С таким капиталом можно собрать довольно диверсифицированный портфель.

Пошаговая инструкция начала инвестирования

1. Оценка собственного финансового положения и положения своей семьи. Для начала следует полностью проанализировать свое материальное состояние. Для этого необходимо описать все источники дохода, разделив их на постоянные и переменные. А затем расписать постатейно все расходы. Лучше всего сумму расходов немного увеличивать с расчетом на непредвиденные траты. Далее необходимо оценить все имеющиеся активы (недвижимость, оборудование, автомобили, спецтехника, нематериальные активы и т.д.), их доходность. И все имеющиеся пассивы (кредиты, долги или обязательные ежемесячные взносы). Теперь вы можете узнать свой инвестиционный ресурс (разница между доходами и расходами), а также чистый капитал (разница между активами и пассивами).

2. Создание финансового резерва или по другому подушки безопасности. Инвестиции – это всегда риск. Поэтому на случай непредвиденной ситуации лучше иметь в запасе определенную сумму.

3. Описание основных целей и задач инвестирования. Инвестору необходимо определить, чего он хочет добиться, за какой срок и сколько готов на это потратить. Из этих целей и задач и будет формироваться инвестиционный портфель.

4. Выбор инвестиционных инструментов. Во что трейдер буде инвестировать свои денежные средства: ценные бумаги, недвижимость, валюта и т. д. Также на начальном этапе важно определение максимально допустимого риска.  Тут мы определяем, сколько инвестор сможет безболезненно потерять в случае неудачи. Также в зависимости от вашего отношения к риску, целей и сроков инвестирования могут подобраться инструменты.

5. Создание стратегии инвестирования. Начинающему инвестору необходимо определить для себя, сколько денег он готов вложить, каким образом он это будет делать (единовременно или периодически), какую часть личного времени готов потратить, и какой объект инвестирования для него ближе всего. То есть на данном этапе создается некий план работы с инвестициями, ведь им также необходимо периодически уделять время для получения дохода и его последующего повышения. И совместно со стратегией инвестирования необходимо предусмотреть защитную стратегию. То есть инвестор должен предусмотреть все возможные негативные сценарии и заранее приготовить стратегию выхода из них.

6. Выбор способа вложения. Здесь следует определить, самостоятельно инвестор будет заниматься проектом или через посредников, как планирует вносить средства и получать свой доход. Как уже упоминалось выше, по закону физические лица не могут самостоятельно осуществлять операции, например, на бирже ценных бумаг. Поэтому на этом этапе для данного вида инвестиций необходимо выбрать надежную брокерскую компанию.

7. Открытие брокерского счета. Этот этап для тех, кто выбрал работу с брокерами и уже определился с компанией. Брокерский счет можно открыть несколькими способами.

1. В офисе брокерской компании. У крупных брокеров всегда работают офисы в во многих российских регионах. Это важно для части клиентов, которая выбирает прямое общение — более надежное и быстрое, с их точки зрения. Но перед визитом в офис все-таки стоит оставить заявку на сайте или позвонить — так специалист будет представлять, какую именно услугу вы хотите оформить, и сориентирует насчет пакета документов. Обычно от клиентов требуются: паспорт; ИНН и СНИЛС. Если к личности заявителя вопросов нет, на месте нужно будет подписать договор о брокерском обслуживании, договор на депозитарное обслуживание, договор о предоставлении торговой площадки и заполнить анкету.

2. Открытие счета онлайн. Завести счет дистанционно — это востребованная опция среди клиентов, поэтому брокеры часто ее предлагают. Конкретный алгоритм действий зависит от компании, куда вы обратитесь, но чаще всего нужно: на сайте брокера заполнить заявку на открытие счета; отправить сканы паспорта, ИНН, СНИЛС и др. персональные данные; дождаться подтверждения брокера о том, что счет открыт; пополнить баланс счета по новым реквизитам; начинать торговлю на фондовом рынке.

3. Открытие через портал Госуслуг. Способ подойдет всем, кто создал учетную запись в «Госуслугах». Чтобы с ее помощью открывать брокерские счета, понадобится указать персональные данные. В том числе: Паспорт; ИНН и СНИЛС; реквизиты банковской карты; ЭЦП — электронно-цифровая подпись, которую можно получить после регистрации на gosuslugi.ru. На сайте брокера нужно указать способ открытия счета — «через госуслуги», заполнить форму с персональными данными и разрешить электронный документооборот. Затем система сама сформирует пакет документов, которые нужно подписать с помощью ЭЦП. Последний шаг — нужно подтвердить регистрацию, введя одноразовый код из sms-сообщения.

8. Пополнение баланса. Дальше нужно внести деньги на счет — пополнить с банковской карточки или текущего счета. Если вы работаете с иностранным брокером, то придется идти в банк и оформлять платежное поручение.

9. Настройка софта. Сегодня инвесторы торгуют, в основном, через интернет. Для этого нужно установить и настроить специальную программу — торговый терминал. В некоторых компаниях куплей-продажей активов занимаются через сайт. Как настроить софт и получить ключи шифрования необходимо уточнить у своего брокера.

10. Совершение сделок. Торги проходят по расписанию биржи. В этот временной отрезок инвесторы подают заявки — на покупку или продажу ценной бумаги. В зависимости от цены, очереди, присутствия или отсутствия продавца заявку могут снять или перенести на другой день. В большинстве случаев заявка все-таки завершается сделкой.

11. Отчет брокера. Обо всех совершенных сделках и движению средств по счету брокер отчитывается — письмом на электронную почту либо уведомлением в терминале.

12. Вывод денег. Со счета можно забрать деньги полностью или частично — на усмотрение клиента. Предположим, вы продали облигации или получили дивидендный доход — эту сумму можно вывести. Технически это происходит с помощью банковского перевода, но у некоторых брокеров работают кассы, где выдают наличность.

    ---

• [1] Инвестиции : учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с. С. 69.
• [2] Инвестиции : учебник / Т. В. Теплова — М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2011. — 724 с. С.79.
• [3] Инвестиции : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 455 с. — Серия : Бакалавр. Академический курс. С.172.
• [4] Макарова В. А. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. Учебное пособие. — Отдел оперативной полиграфии НИУ ВШЭ — Санкт-Петербург, 2011. – 92 с. С.12.
• [5] Там же. С.42.

назад в раздел Заметки