Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в финансовом анализе


назад в раздел Заметки









Дата публикации - 19.03.2020 г.
Автор - Ольга Слабодчикова
 риск-аналитик инвестиционной платформы Lendly
Сайт - lendly.ru

 

Ключевые слова: ]]>Lendly]]>, финансовое состояние, оценка, коэффициенты, дебиторская задолженность, показатели, сальдо, аванс, задолженность.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, правила расчета и оптимальное соотношение. В своей практике при проведении комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности мы применяем широкий перечень коэффициентов: соотношение дебиторской и кредиторской задолженности лишь один из них. Данный показатель дает понимание, какая сумма дебиторской задолженности приходится на один рубль обязательств перед кредиторами.

Рассчитывается коэффициент довольно просто: это отношение дебиторской задолженности (строка 1230 формы №1 «Бухгалтерского баланса») к кредиторской задолженности (строка 1520 той же формы). Оптимальным считается значение коэффициента, равное 1 (К=1), и зачастую это действительно так. Однако мы в своем подходе, перед тем как сделать вывод, свидетельствует ли данный коэффициент о негативных тенденциях в деятельности анализируемого предприятия или нет, погружаемся намного глубже в данные учета, поскольку на мой взгляд в данном расчете очень важен анализ базы для исчисления, а именно: что фактически содержится внутри данных статей. И исходя из анализа этой информации уже нужно понимать, как трактовать значение коэффициента.

Поясню на узком примере – в составе дебиторской задолженности отражается не только задолженность покупателей перед анализируемой компанией за отгруженную продукцию или оказанную услугу, но также и задолженность поставщиков анализируемой компании по перечисленным в их адрес авансам и ряд других остатков по счетам бухгалтерского учета (в последние мы углубляться не будем). В свою очередь кредиторская задолженность формируется из кредитовых сальдо тех же счетов: кредиторская задолженность перед поставщиками и авансов, полученных от покупателей. Теперь предположим, что значение нашего коэффициента приняло значение меньше 1 (К<1), рассмотрим структуру контрагентов изнутри и увидим, что дебиторская задолженность у нас формируется за счет задолженности покупателей на 100% (в сумме 20 у.е.), а кредиторская задолженность сформирована в равных долях задолженностью перед поставщиками (15 у.е.) и авансами покупателей (15 у.е.).

Так ли плохо, что наша компания финансирует деятельность за счет более дешевых авансов покупателей и отказывается от более дорогих инструментов в виде рассрочки поставщиков? На мой взгляд это не критично, при наличии такой возможности в принципе. Либо другой случай, когда компания реализует продукт в розницу, и покупатель рассчитывается в момент приобретения товара, и как следствие, дебиторская задолженность практически не возникает, и в этом случае значение К<1 не является тревожным сигналом. При значении K>1. Величина дебиторской задолженности превышает кредиторскую.

А если наше анализируемое предприятие занимается деятельностью с высокой маржой, например, арендой, или реализует уникальный товар с наценкой в 500 – 600%? В этом случае наш коэффициент может значительно отступать от оптимального значения и также не свидетельствовать о проблемах в бизнесе. Таким образом, перед тем как сделать вывод о том, является ли полученное значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей тревожным сигналом или нет, необходимо глубоко проанализировать расчетную базу и принять во внимание все критерии и обстоятельства, а также, рассмотреть расчетное значение во взаимосвязи с рядом других показателей

 

Lendly - инвестиционная платформа, позволяющая бизнесу привлекать финансирование под залог недвижимости от широкого круга инвесторов.


назад в раздел Заметки

Категория: