Финансовый анализ планируемого предприятия по производству макаронных изделий по итальянской технологии (Financial analysis the proposed enterprise for the production of macaroni on the Italian technology)

Абдуллаева Гулнур Асановна
магистратура экономического факультета
Казахстанского филиала МГУ им. М. В. Ломоносова
адрес электронной почты – faridasmagulova@gmail.com

Дата публикации: 29.12.2018 г.
Скачать статью в формате pdf (Выпуск журнала 4(12) 2018 г.)

Аннотация. В статье проведен финансовый анализ предполагаемого предприятия по производству макаронных изделий по итальянской технологии.
Ключевые слова: финансовый анализ, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость.

 

Abstract. The article presents the financial analysis of the proposed enterprise for the production of macaroni on the Italian technology.
Keywords: financial analysis, horizontal analysis, vertical analysis, liquidity, profitability, financial stability.

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПЛАНИРУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПРОИЗВОДСТВУ МАКАРОННЫХ ИЗДЕЛИЙ ПО ИТАЛЬЯНСКОЙ ТЕХНОЛОГИИ
FINANCIAL ANALYSIS OF THE PROPOSED ENTERPRISE FOR THE PRODUCTION OF MACARONI ON THE ITALIAN TECHNOLOGY

Одной из перспективных отраслей пищевой промышленности на казахстанском рынке является отрасль производства макаронных изделий. Макаронные изделия входят в продовольственную корзину большинства казахстанских потребителей. Макаронные изделия являются продуктом частного потребления - около 97% [1] всего населения Казахстана включают их в свою продовольственную корзину.

Казахстанский рынок макаронных изделий развивается количественно и качественно. В 2017 году производство макаронных изделий составило 163 406 тонн, что на 7,3% больше чем в 2016 году. Потребление казахстанцами макаронных изделий в 2017 году составило 178 110,1 тонн и выросло на 7,6% по сравнению с 2016 годом. Импорт макаронных изделий в 2017 году составил 39 569 тонн, экспорт составил 24 864,9 тонн. На импортную продукцию из объема потребленных макаронных изделий на внутреннем рынке в 2017 году приходится 22,21%. В 2016 году эта доля составила 17,67%, в 2015 году - 19,26% (снижение производства макаронных изделий казахстанскими предприятиями), 2014 году – 17,91% [2]. В настоящее время развитие данной отрасли сопровождается ростом импорта.

В связи с этим, мы рассмотрели производство макаронных изделий с использованием итальянской технологии. Произведя расчеты операционного, инвестиционного и финансового планов, посчитали денежные потоки от операционной деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности и общий денежный поток на 10 лет. Далее мы дисконтировали общий денежный поток и посчитали дисконтированный денежный поток. На основе данных, полученных в результате проведенных расчетов, мы построили бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках на 2019 (первый год), 2022 (начиная с 4 года производства наблюдается положительный денежный поток) и 2028 годы (последний год) (см. таблицу 1, 2).

Таблица 1

Бухгалтерский баланс предполагаемого предприятия по производству макаронных изделий, на конец 2019, 2022, 2028 гг.

Наименование статьи

На конец 2019 года

На конец 2022 года

На конец 2028 года

Актив

Краткосрочные активы

Денежные средства и их эквиваленты

157 875 324

844 876 145

4 146 473 696

Краткосрочные финансовые инвестиции

0

211 219 036

1 036 618 424

Краткосрочная дебиторская задолженность

140 800 000

182 250 000

329 490 422

Запасы, в том числе:

190 941 720

109 612 341

 41 196 441

 сырье и материалы

95 470 860

54 806 170

 20 598 220

 готовая продукция

95 470 860

54 806 170

 20 598 220

Итого краткосрочных активов

489 617 044

1 347 957 522

5 553 778 983

Долгосрочные активы

Основные средства

383 945 729

324 877 155

 206 740 008

Земля

500 000

500 000

 500 000

Долгосрочные финансовые инвестиции

280 789 359

266 604 511

 805 365 607

Итого долгосрочных активов

665 235 088

591 981 666

1 012 605 615

Итого валюта баланса

1 154 852 131

1 939 939 188

6 566 384 598

Пассив

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные финансовые обязательства

0

3 410 938

 3 410 938

Краткосрочная кредиторская задолженность

0

127 575 000

 230 643 296

Обязательства по налогам

0

0

 -

Итого краткосрочных обязательств

0

130 985 938

234 054 234

Долгосрочные обязательства

Долгосрочные финансовые обязательства

409 312 548

248 998 467

0

Прочие долгосрочные обязательства

0

0

0

Итого долгосрочных обязательств

409 312 548

248 998 467

0

Капитал и резервы

Уставный капитал

175 419 663

175 419 663

175 419 663

Нераспределенная прибыль

570 119 920

1 384 535 119

 6 156 910 702

Итого собственный капитал

745 539 584

1 559 954 783

6 332 330 365

Итого валюта баланса

1 154 852 131

1 939 939 187

6 566 384 599

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках предполагаемого предприятия по производству макаронных изделий, на конец 2019, 2022, 2028 гг.

Наименование статьи

2019

2022

2028

Выручка, тенге

704 874 693

2 187 368 962

3 953 885 068

Себестоимость, тенге

422 924 816

1 312 421 377

2 372 331 041

Валовая прибыль, тенге

281 949 877

874 947 585

1 581 554 027

Коммерческие расходы, тенге

35 243 735

109 368 448

197 694 253

Управленческие расходы, тенге

21 146 241

65 621 069

118 616 552

Проценты по кредиту, тенге

0

17 404 311

1 441 121

Прибыль до налогообложения, тенге

225 559 902

682 553 757

1 263 802 101

Налоги, тенге

62 858 666

153 371 409

267 849 020

Налог на имущество (1,5%)

5 759 186

4 873 157

3 101 100

Налог на землю (6,27% и 0,58%)

11 987 500

11 987 500

11 987 500

КПН (20%)

45 111 980

136 510 751

252 760 420

Чистая прибыль, тенге

162 701 236

529 182 348

995 953 080

Выплата дивидендов

11 389 086

37 042 764

69 716 716

Чистая прибыль после выплаты дивидендов, тенге

151 312 150

492 139 584

926 236 365

Далее проведем финансовый анализ. Финансовый анализ проводится для того, чтобы на основе его результатов принимать управленческие решения, вырабатывать дальнейшую стратегию развития предприятия, выявлять риски. Существуют следующие методы проведения финансового анализа [3]:

- горизонтальный (временной) анализ;

- вертикальный (структурный) анализ;

- трендовый анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов);

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный анализ.

Необходимые расчеты были проведены с использованием онлайн-сервиса «Финансовый анализ», разработанного специалистами ООО «ЦЭПЭС»[4].

В таблице 3 представлен агрегированный баланс по анализируемым годам в абсолютных единицах, который показывает общую картину динамики агрегированных статей баланса по анализируемым годам.

По приведенной динамике отметим следующее. По состоянию на 31.12.2028 стоимость имущества предприятия выросла в 5,68 раза по сравнению с 31.12.2019 – с 1 154 852 131 тенге до 6 566 384 598 тенге.

Рост стоимости имущества (валюта баланса) показывает, что наблюдается рост объемов финансово-хозяйственной деятельности. В 2022 году рост стоимости имущества составил 1,68 раза.

Таблица 3

Горизонтальный анализ

АКТИВ

2019

2022

2028

 

Код

знач., тенге

знач., тенге

изм.,%

знач., тенге

изм.,%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

1110

0

0

-

0

-

Результаты исследований и разработок

1120

0

0

-

0

-

АКТИВ

2019

2022

2028

 

Код

знач., тенге

знач., тенге

изм.,%

знач., тенге

изм.,%-

Материальные поисковые активы

1140

0

0

-

0

-

Основные средства

1150

384 445 729

325 377 155

-15.36%

207 240 008

-36.31%

Доходные вложения в материальные ценности

1160

0

0

-

0

-

Финансовые вложения

1170

280 789 359

266 604 511

-5.05%

805 365 607

+202.08%

Отложенные налоговые активы

1180

0

0

-

0

-

Прочие внеоборотные активы

1190

0

0

-

0

-

Итого по разделу I

1100

665 235 088

591 981 666

-11.01%

1 012 605 615

+71.05%

 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1210

190 941 720

109 612 341

-42.59%

41 196 441

-62.42%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

0

0

-

0

-

Дебиторская задолженность

1230

140 800 000

182 250 000

+29.44%

329 490 422

+80.79%

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

0

211 219 036

-

1 036 618 424

+390.78%

Денежные средства

1250

157 875 324

844 876 145

+435.15%

4 146 473 696

+390.78%

Прочие оборотные активы

1260

0

0

-

0

-

Итого по разделу II

1200

489 617 044

1 347 957 522

+175.31%

5 553 778 983

+312.01%

БАЛАНС

1600

1 154 852 132

1 939 939 188

+67.98%

6 566 384 598

+238.48%

 

ПАССИВ

2019

2022

2028

 

Код

знач., тенге

знач., тенге

изм.,%

знач., тенге

изм.,%

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

1310

175 419 663

175 419 663

0.00%

175 419 663

0.00%

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

0

0

-

0

-

Переоценка внеоборотных активов

1340

0

0

-

0

-

Добавочный капитал

1350

0

0

-

0

-

Резервный капитал

1360

0

0

-

0

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

570 119 920

1 384 535 119

+142.85%

6 156 910 702

+344.69%

Итого по разделу III

1300

745 539 583

1 559 954 782

+109.24%

6 332 330 365

+305.93%

 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

1410

409 312 548

248 998 467

-39.17%

0

-100.00%

АКТИВ

2019

2022

2028

 

Код

знач., тенге

знач., тенге

изм.,%

знач., тенге

изм.,%-

Оценочные обязательства

1430

0

0

-

0

-

Прочие долгосрочные обязательства

1450

0

0

-

0

-

Итого по разделу IV

1400

409 312 548

248 998 467

-39.17%

0

-100.00%

 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

1510

0

3 410 938

-

3 410 938

0.00%

Кредиторская задолженность

1520

0

127 575 000

-

230 643 296

+80.79%

Доходы будущих периодов

1530

0

0

-

0

-

Оценочные обязательства

1540

0

0

-

0

-

Прочие краткосрочные обязательства

1550

0

0

-

0

-

Итого по разделу V

1500

0

130 985 938

-

234 054 234

+78.69%

БАЛАНС

1700

1 154 852 131

1 939 939 187

+67.98%

6 566 384 599

+238.48%

Вертикальный анализ

В таблице 4 рассчитаны удельные веса статей в % к итогу. Наличие горизонтального и вертикального анализов позволяет наблюдать за временным изменением структуры баланса. По таблице 4, 5 и 6 можно выделить, что благодаря росту объемов финансово-хозяйственной деятельности доля внеоборотных активов в валюте баланса снизилась, также уменьшается доля заемных средств. В таблице 7 показано, что доля долгосрочных обязательств снизилась, так как к 2028 году предполагается погашение долгосрочного кредита, взятого в первом году инвестиционного проекта.

Таблица 4

Структура собственного капитала планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028.

Структура собственного капитала

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Уставный капитал

175 419 663

23.53

175 419 663

11,25

175 419 663

2,77

Собственные акции, выкупленные у акционеров

0,00

0.00

0,00

0.00

0,00

0.00

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Добавочный капитал

0,00

0.00

0,00

0.00

0,00

0.00

Резервный капитал

0,00

0.00

0,00

0.00

0,00

0.00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

570 119 920

76.47

1 384 535 119

88.75

6 156 910 702

97.23

Итого стоимость активов

745 539 583

100.00

1 559 954 782

100.00

6 332 330 365

100.00

 

Таблица 5

Структура активов планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028

Структура активов

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Внеоборотные активы

665 235 088

57.60

591 981 666

30.52

1 012 605 615

15.42

Оборотные активы

489 617 044

42.40

1 347 957 522

69.48

5 553 778 983

84.58

Итого

1 154 852 132

100.00

1 939 939 188

100.00

6 566 384 598

100.00

Таблица 6

Собственный капитал планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028

Собственный капитал

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Собственный капитал

745 539 583

64.56

1 559 954 782

80.41

6 332 330 365

96.44

Заемный капитал

409 312 548

35.44

379 984 405

19.59

234 054 234

3,56

Итого

1 154 852 131

100.00

1 939 939 187

100.00

6 566 384 599

100.00

Таблица 7

Структура заемного капитала планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028

Структура заемного капитала

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Долгосрочные обязательства

409 312 548

100.00

248 998 467

65.53

0

0.00

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Итого

409 312 548

100.00

379 984 405

100.00

234 054 234

100.00

Таблица 8

Структура внеоборотных активов планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028

Структура внеоборотных активов

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удел. вес, %

Значение, тенге

Удел. вес, %

Значение, тенге

Удел. вес, %

Нематериальные активы

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Результаты исследований и разработок

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Нематериальные поисковые активы

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Материальные поисковые активы

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Основные средства

384 445 729

57.79

325 377 155

54.96

207 240 008

20.47

Доходные вложения в материальные ценности

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Финансовые вложения

280 789 359

42.21

266 604 511

45.04

805 365 607

79.53

Отложенные налоговые активы

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Прочие внеоборотные активы

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Итого

665 235 088

100.00

591 981 666

100.00

1 012 605 615

100.00

Таблица 9

Структура оборотных активов планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028.

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удел. вес, %

Значение, тенге

Удел. вес, %

Значение, тенге

Удел. вес, %

Запасы

190 941 720

39.00

109 612 341

8,13

41 196 441

0.74

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Дебиторская задолженность

140 800 000

28.76

182 250 000

13.52

329 490 422

5,93

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

0

0.00

211 219 036

15.67

1 036 618 424

18.67

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Значение, тенге

Удельный вес, %

Прочие оборотные активы

0

0.00

0

0.00

0

0.00

Итого

489 617 044

100.00

1 347 957 522

100.00

5 553 778 983

100.00

 

Далее рассмотрим относительные коэффициенты финансового анализа. В таблице 10 представлены рассчитанные показатели ликвидности.

Таблица 10

Показатели ликвидности планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028.

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Коэффициент текущей ликвидности

-

10,29

23.73

Коэффициент быстрой ликвидности

-

9,45

23.55

Коэффициент абсолютной ликвидности

-

8,06

22.14

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0.16

0.72

0.96

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

-

1,43

1,43

По коэффициенту текущей ликвидности (далее КТЛ) нормативное значение находится между 1,5-2,5. В нашем предприятии данный показатель превышает нормативное значение, что означает недостаточно активное использование оборотных активов. Рекомендуется улучшить доступ к краткосрочному кредитованию. На конец 2022 и 2028 годов КТЛ сильно отличается от нормативного, соответственно, в этом году оборотные активы не работают.

Норматив коэффициента быстрой ликвидности (далее КБЛ) равен 0,7-1,0. Когда КБЛ превышает нормативные значения, платежеспособность предприятия улучшается. Оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы, ускоряется.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность компании погасить краткосрочную задолженность только за счет краткосрочных активов. Нормативным значением данного коэффициента является 0,2-0,5. Превышение данного показателя говорит о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде денежных средств. Значит необходимо дополнительно проанализировать использование капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточно ли у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности. Допустимое значение данного коэффициента не должно быть меньше 0,1. На 31.12.2019 показатель составил 0,16. Далее данный коэффициент растет, что говорит о достаточности у предприятия собственных средств.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности не должно быть меньше 1. На 31.12.2022 и на 31.12.2028 данный показатель равен 1,43.


Рис. 1. Динамика коэффициентов ликвидности планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028

На рисунке 1 показаны коэффициенты ликвидности в динамике. Коэффициенты ликвидности на 31.12.2019 мы не можем посчитать, так как в первом году не было краткосрочных обязательств, погашение долгосрочного кредита осуществлялось со второго года.

Таблица 11

Показатели финансовой устойчивости планируемого предприятия на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028.

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Коэффициент финансовой автономии

0.65

0.80

0.96

Коэффициент финансовой зависимости

0.35

0.20

0.04

Коэффициент маневренности

0.66

0.78

0.84

Коэффициент финансирования

1,82

4,11

27,05

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

0.55

0.24

0.04

Коэффициент финансовой устойчивости

1.00

0.93

0.96

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

1.00

0.90

0.96

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

2,56

11,10

129.13

В таблице 11 представлены расчеты по показателям финансовой устойчивости планируемого предприятия.

Коэффициент финансовой автономии, который показывает долю активов финансируемой за счет собственного капитала, на 31.12.2019 составил 0,65. Требуемым значением является 0,5. В следующим временных периодах данный коэффициент растет, что говорит о росте финансовой независимости компании.

Снижение коэффициента финансовой зависимости считается положительным развитием компании, так как предприятие меньше зависит от внешних денежных средств.

Коэффициент маневренности показывает насколько компания зависит от заемных средств. Так как анализируемое предприятие берет преимущественно долгосрочные кредиты, то это означает, что предприятие сильно зависит от займов.

Наблюдается положительный тренд коэффициента финансирования, что означает о возможности усиления финансирования. Повышение коэффициента отражает повышение финансовой устойчивости предприятия и снижение вероятности появления финансовых рисков.

Нормативным значением коэффициента является 0,7-0,95. На 31.12.2022 коэффициент финансовой устойчивости составил 0,93, что означает отсутствие риска неплатежеспособности компании и отсутствие риска попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Расчетное значение коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами показывает уменьшение зависимости предприятия от заемного капитала в части формирования запасов, что положительно влияет на финансовую устойчивость компании. В динамике данный коэффициент растет (см. рис. 2).


Рис. 2. Динамика показателей финансовой устойчивости

Таблица 12

Показатели рентабельности планируемого предприятия (в %) на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Рентабельность продаж

21.47

22.50

23.43

Рентабельность производства

53.33

53.33

53.33

Показатель

на 31.12.2019

на 31.12.2022

на 31.12.2028

Рентабельность внеоборотных активов

22.75

78.29

115.45

Рентабельность инвестиций

19.53

46.06

31,05

Рентабельность активов (ROA)

13,10

31.80

21.78

Рентабельность собственного капитала (ROE)

20.30

42.69

23.47

Рентабельнсть инвестированного капитала (ROCE)

19.53

47.23

31,08

В таблице 12 представлены расчетные показатели рентабельности компании.

Показатель рентабельности отражает степень эффективности использования материальных, трудовых, денежных и других ресурсов.

Рентабельность продаж на 31.12.2019 составила 21,47. Данный коэффициент показывает долю прибыли в каждом заработанном тенге. На 31.12.2022 и на 31.12.2028 данный показатель растет, что говорит о росте рентабельности продаж.

На рисунке 3 показаны показатели рентабельности предприятия на анализируемые временные периоды.

Наблюдается рост рентабельности внеоборотных активов. На 31.12.2028 рентабельности внеоборотных активов составила 115,45%, на 31.12.2022 данный показатель был равен 78,29%. Также как было выше упомянуто наблюдается рост рентабельности продаж.

Однако по показателям рентабельности оборотных активов, рентабельности инвестиционного капитала (ROCE), рентабельности активов (ROA), рентабельности собственного капитала (ROE) и рентабельности инвестиций рост наблюдался только на 31.12.2022, а на последний год рентабельность снижается.


Рисунок 3. Показатели рентабельности в % на 31.12.2019, 31.12.2022, 31.12.2028

Таким образом, проведение финансового анализа позволяет принимать управленческие решения, вырабатывать дальнейшую стратегию развития предприятия, выявлять риски. При проведении финансового анализа планируемого предприятия, производящего макаронные изделия, были обнаружены риски ликвидности и риски рентабельности. Предполагаемое предприятие по производству макаронных изделий по результатам финансового анализа будет финансово устойчиво, однако предприятию будет необходимо активно использовать оборотные средства и улучшить доступ к краткосрочному кредитованию.

Библиографический список

  1.  Производство макаронных изделий, отчет АО Фонда развития предпринимательства «Даму» 2012 – URL: https://www.damu.kz/upload/iblock/3d0/OtchetMarketingovykhIssledovaniy_ProizvodstvoMakaronnykhIzdeliy_2012.pdf
  2. Статистический бюллетень Комитета по статистике МНЭ РК «Ресурсы и использование отдельных видов продукции (товаров) и сырья в Республике Казахстан за январь-декабрь 2017 года»
  3. Барамзин К. Н., Особенности финансового анализа предприятий рентного бизнеса, Оценка инвестиций 2 (10) 2018, с. 50-51.
  4. Онлайн-сервис «Финансовый анализ» ООО «ЦЭПЭС» ]]>http://www.cepes-invest.com/]]>