Инвестировать и не обеднеть
Дата публикации - 20.04.2020 г.
Автор - Галиахметова Лиана Ильдаровна
канд. психол. наук, магистр экон. наук,
научный сотрудник Института права и
развития ВШЭ - Сколково
e-mail - liana.galiakhmetova@yandex.ru
lgaliakhmetova@hse.ru
https://www.facebook.com/galiakhmetova.liana
Ключевые слова: инвестиции, частные инвестиции, законодательство, законопроекты, банковское обслуживание, налоги, брокерское обслуживание.
Храните деньги в банке!
А банку в сундуке.
Не секрет, что на данный момент на российских биржах наблюдается небывалый бум частного инвестирования. Количество уникальных клиентов в Системе торгов по состоянию на последний день марта 2021 г. составляет 11 050 505 (источник данных – официальный сайт Московской Биржи: https://www.moex.com/s719). Среди основных причин рекордного притока частных инвесторов можно выделить следующие:
- поиск более высокой доходности, чем на банковских вкладах, процент по которым перестал устраивать большинство вследствие постепенного снижения ключевой ставки Банка России, а также необходимость уплаты налога на процентный доход по вкладам и остаткам на счетах в банках в случае превышения произведения 1 млн. рублей и ключевой ставки ЦБ РФ на отчетную дату;
- недавний рост на рынке акций и облигаций (ориентируясь на прошлые показатели, новые инвесторы ожидают увидеть такой же процент прироста стоимости активов и в будущем. Однако, как показывает практика, за бурным ростом следует коррекция. Посмотрим, оправдает ли надежды частных инвесторов рынок в этот раз...);
- активная маркетинговая стратегия инвестиционных холдингов, а также выгодный для них постепенный перевод клиентов с банковского на брокерское обслуживание;
- большая доступность, «упрощение» для клиента процесса инвестирования (возможность дистанционного открытия счета, минимальные пороги входа на рынок, значительный выбор готовых инвестиционных продуктов, большой набор инструментов для самостоятельной торговли, отмена депозитарной комиссии некоторыми брокерскими компаниями, предоставление мобильных приложений для торговли помимо стандартной для всех брокеров информационно-торговой системы QUIK, предназначенной для профессиональной торговли и чуть менее удобной по функционалу);
- возможность воспользоваться налоговыми льготами (индивидуальный инвестиционный счет, льгота на долгосрочное владение ценными бумагами, льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики, освобождение дохода в виде курсовой разницы от уплаты НДФЛ при продаже (погашении) еврооблигаций МинФина).
Продолжая тему налоговых льгот, сразу хотелось бы отметить еще одно улучшение – вступление в силу с 2022 года в дополнение к общим ныне действующим правилам упрощенного порядка предоставления инвестиционного и имущественного вычетов (законопроект № 1075007-7). Это сделает процедуру взаимодействия с Федеральной налоговой службой еще более удобной и быстрой: нужно будет только оформить заявление, не нужно будет прикладывать подтверждающие документы, камеральная проверка составит всего один месяц вместо трех, возврат налога будет осуществляться в срок до 15 дней (https://sozd.duma.gov.ru/bill/1075007-7). В принципе процедура подачи налоговой декларации через личный кабинет налогоплательщика и сейчас достаточно удобна, но данное нововведение может рассматриваться гражданами как дополнительный приятный бонус.
Главной причиной перехода с банковского на брокерское обслуживание является снижение процента на вкладах и появление необходимости уплаты по ним налога на процентный доход (законопроект № 1022669-7: https://sozd.duma.gov.ru/bill/1022669-7). В связи с этим поменялось отношение к тем банковским продуктам, которые раньше рассматривались как выгодные только для банка. Например, при наличии на счете определенной суммы, на которую не начислялись проценты, некоторыми банками начисляются бонусы в виде проходов в бизнес-залы аэропортов, всевозможных страховок, консультаций, услуг и т.п. Таким образом так называемые «неработающие деньги» стали приносить гораздо больше пользы в виде материальных и нематериальных выгод для держателей данных карт и уже стали более интересны для новых потенциальных клиентов банков. Многие, оставив на вкладах сумму, примерно равную одному миллиону рублей, остальные денежные средства завели на брокерские счета. Однако, не все так безоблачно при торговле на бирже (особенно при торговле на срочном рынке, не говоря уже о Форекс). Рынок таит немало опасностей как для новичков, так и для профессионалов. Имеющим опыт работы в брокерской компании не нужно рассказывать о существующих рисках. Однако те, кто недавно пришел на рынок и уже получил прибыль ввиду недавнего роста стоимости акций на российском и американском рынках, могут сейчас ошибочно полагать, что можно спокойно размещать почти весь свой капитал в инструменты со средней и высокой доходностью. Именно поэтому Центральный банк с целью предупреждения негативных последствий заранее подготовил законопроект № 618877-7 «О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (https://sozd.duma.gov.ru/bill/618877-7), накладывающий некоторые ограничения в торговле для неквалифицированных инвесторов и вызвавший неоднозначную реакцию заинтересованных лиц. Причем сейчас идут обсуждения о том, чтобы начать тестирование на знание рисков инвестиционных продуктов (которое вводит данный закон для неквалифицированных инвесторов) не с даты вступления в силу данного закона (01.04.2022), а с октября этого года. Пробное тестирование уже было проведено, вполне возможно, что, да, сроки перенесут на более ранний период. Тем более что банки и профучастники рынка ценных бумаг получили рекомендацию от Центрального банка приостановить продажи «неквалам» до даты проведения тестирования таких сложных инвестиционных продуктов, как
- ПФИ (производные финансовые инструменты) не на организованных торгах;
- маржинальные сделки;
- ДУ (доверительное управление), предполагающее приобретение сложных ПФИ;
- облигации, доходность которых зависит от динамики рыночной стоимости определенного базового актива;
- комбинированные продукты, привязанные ко вкладам в банках.
Хотелось бы в связи с вышеперечисленными положительными и не очень изменениями порекомендовать получить статус Квалинвестора, проверить прямо сейчас свой брокерский счет и, если Вы – недавно пришедший на рынок инвестор, уже получивший двузначную доходность, задуматься о том, когда и при наступлении каких показателей Вы будете фиксировать прибыль. О фиксации убытка рынок научит задумываться до входа в любую сделку, в противном случае велик шанс из трейдера превратиться в долгосрочного инвестора. Плюс, если Вы – начинающий инвестор, стараться получать максимальное количество информации, научиться торговать самостоятельно, чтобы никогда не столкнуться со следующей ситуацией:
«Инвестор своему финансовому советнику:
- Неужели все мои деньги пропали?
- Да нет. Просто они сейчас у кого-то другого».
И помнить, что такой праздник щедрости как сейчас не может длиться вечно и соответственно лучше недополучить прибыль в результате сработавшего стоп-лосса, чем получить убыток. Хотя, как ни странно, психологически более болезненно воспринимается недополученная прибыль, чем убыток. Хотя для кошелька гораздо полезнее первое.
