Экспресс-анализ отчета о финансовых результатах
Дата публикации - 30.03.2020 г.
Автор - Шаркова Антонина Васильевна
профессор д.э.н.
руководитель департамента отраслевых рынков
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
г. Москва
Автор - Васильева Оксана Николаевна
доцент, к.ю.н.
Департамент правового регулирования экономической деятельности
Финансового университета при Правительстве Российской Федерации
г. Москва
Автор - Курдюкова Наталия Олеговна,
доктор экономических наук, профессор,
к.э.н. доцент Департамента отраслевых рынков,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
г. Москва
Cайт - www.fa.ru
Ключевые слова: Финансовый университет, аналитическая деятельность, бухгалтерская отчетность, экономическая эффективность, экспресс-анализ.
Аналитическая деятельности является одним из самых важных элементов деятельности организации, поскольку от быстрого и чёткого определения проблем и их дальнейшей ликвидации зависит стабильность и устойчивость организации. К задачам аналитической деятельности относятся определение форм документов и показателей, которые упростят экономическую и аналитическую работу в дальнейшем. В реализации аналитической деятельности важную роль играет своевременное предоставление информации о состоянии организации в целом и вариантов решения существующих проблем, иначе при изменении внутренних и внешних факторов пропадает актуальность данных. Наиболее оперативную и достоверную информацию можно получить из бухгалтерской отчетности организации. Экспресс-анализ экономической эффективности деятельности организаций возможно проводить по отчету о финансовых результатах, который составляется предприятиями и организациями ежеквартально и содержит достоверные сведения о выручке, себестоимости продаж, валовой прибыли, коммерческих и управленческих расходах, а также о прибыли до и после налогообложения, налоге на прибыль. Отчет о финансовых результатах формирует представление о результатах деятельности организации как за отчетный, так и за прошедший год (квартал), что дает возможность проводить сравнение и оценивать динамику развития организации. Экспресс-анализ отчета о финансовых результатах следует начинать с проведения вертикального и горизонтального анализа отчета.
Про проведении вертикального анализа необходимо определить долю каждой строки отчета о финансовых результатах в первой статье – выручка, разделив каждую строку отчета на статью выручка, в которой отражаются чистые продажи. Чистые продажи - это суммарный показатель общей деятельности организации, поэтому оценка каждой статьи отчета о финансовых результатах относительно чистых продаж имеет смысл. В результате получаем отчет о финансовых результатах в процентном выражении. Первая строка отчета о финансовых результатах всегда равна 100%. Вторая строка отчета о финансовых результатах, себестоимость продаж, деленная на выручку, называется процентной стоимостью проданных товаров. Для предприятия, которое просто покупает и перепродает товары, не меняя их формы, этот процент отражает соотношение между ценой, которую фирма платит за товары, и ценой, которую она взимает с клиентов-покупателей. Для производственного предприятия, которое покупает сырье и комплектующие изделия и преобразует их в готовый продукт, процентная стоимость проданных товаров характеризует эффективность производственного процесса.
Третья строка отчета – валовая прибыль, оценка этого показателя важна для любой организации, поскольку характеризует эффективность основной, операционной деятельности предприятия. Главной задачей управления коммерческой организации является увеличение валовой прибыли. Существуют две основные стратегии увеличения доли валовой прибыли:
-
можно повысить отпускные цены на единицу продукции, но этот вариант ограничен из-за конкуренции со стороны других компаний в отрасли организации.
-
можно предпринять усилия по снижению себестоимости продаваемой продукции, например путем более оптимальных закупок или более эффективного ведения производственного процесса.
Управленческие и коммерческие расходы отражают взаимосвязь между продажами, общими и административными расходами и чистыми продажами и рост доли этих расходов при вертикальном анализе отчета обычно оценивается как негативная динамика.
Доля прибыли как до налогообложения, так и после (доля чистой прибыли) отражает общую прибыльность фирмы после уплаты процентов и налогов по отношению к уровню ее деятельности (выручке). Оба показателя являются индикаторами финансового успеха фирмы.
Горизонтальный анализ, с другой стороны, сравнивает одну и ту же цифру отчета в течение двух или более периодов и полезен для выявления тенденций и общих трендов. Горизонтальный анализ показывает годовые (квартальные) изменения в конкретной статье - например, прибыль до налогообложения за последние три года.
Особое внимание при проведении горизонтального анализа следует уделять показателям выручке, себестоимости продаж, валовой прибыли. Снижение показателя выручки часто вызывает серьезную озабоченность и может отражать снижение как активности продаж (количество проданной продукции), так и снижение цен на продукцию. Любая из этих причин может отрицательно сказаться на прибыльности.
Также внимательно следует проанализировать динамику изменения коммерческих и управленческих расходов, прочих статей, участвующих при расчете прибыли до и после налогообложения.
Размер и динамика изменения чистой прибыли укажет на эффективность деятельности предприятия в целом. Это наиболее важный показатель для собственников предприятия и инвесторов, которые сравнивают одну компанию с другой именно по этому показателю, поскольку именно чистая прибыль распределяется между акционерами и собственниками предприятия.
Дополнить экспресс-анализ отчета о финансовых результатах необходимо расчетами показателей рентабельности по каждому отчетному периоду, изменение которых также необходимо проанализировать в динамике:
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка * 100%,
Рентабельность затрат = Валовая прибыль / Себестоимость продаж * 100%,
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы * 100%,
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%,
Однако следует принимать во внимание, что отчеты о финансовых результатах не всегда являются единственно-объективным документом, отражающим прибыльность организации. Цифры в отчетах о финансовых результатах могут быть намеренно завышены или занижены, искажения могут произойти и случайно. Правила бухгалтерского учета тоже могут быть ограничивающими в случае сравнения эффективности деятельности двух и более организаций. Сравнивая отчеты о финансовых результатах необходимо помнить, что некоторые организации могут использовать first-in-first-out (FIFO) для измерения запасов, в то время как другие могут использовать last-in-first-out (LIFO). Это может повлиять на цифры, используемые для сравнения. Поэтому в дополнение к анализу отчета о финансовых результатах следует анализировать прочую отчетность бухгалтерского учета организации, структуру капитала, денежный поток, как факторы, которые могут повлиять на успешное развитие или разрушить организацию.
