Как выбрать компанию для инвестирования?
Дата публикации - 21.08.2018 г.
Автор - Малёваная Наталья Владимировна
Советник по личным финансам, частная практика
e-mail: nat.malevanaya@mail.ru
www.instagram.com/natalia.finik
Ключевые слова: инвестиции, ценные бумаги, акции, дивиденды.
Чтобы принимать правильные решения инвестору необходимо владеть исчерпывающей информацией о компании. Не только изучить все аспекты функционирования компании в цифрах, но и понимать внутренние бизнес-процессы. А также исследовать менеджмент компании, потому что от него зависит ценность базового бизнеса компании. Ещё узнать подробнее об отрасли, в которой работает компания и её конкурентах. При этом использовать как можно больше каналов получения информации.
Однажды Уоррен Баффет так ответил на вопрос о выборе акций:
«Я порекомендовал бы ему (инвестору - прим.автора) сделать в точности то, что сделал я сам сорок лет назад, – изучить информацию о каждой американской компании, ценные бумаги которой обращаются на рынке».
Ему возразили: «Но в Соединенных Штатах Америки существует 27 тысяч открытых акционерных компаний».
«В таком случае, – ответил Баффет, – следует начать с компаний на букву А».
Выбирая компанию для инвестирования стоит помнить о ценности неофициальной информации о компании. А также о том, что концентрироваться нужно на ограниченном числе глубоко изученных компаний. Вопреки расхожему мнению о широкой диверсификации.
С другой стороны, не стоит недооценивать и количественный анализ: основной капитал, текущую прибыль, дивиденды.
Сочетая оба эти подхода инвестор номер один в мире нашёл баланс между качественным анализом базового бизнеса и менеджмента компании и анализом количественных характеристик, таких как цена акций и стоимость бизнеса.
Первая группа факторов увеличивает стоимость компании, тогда как вторая выявляет недооцененные акции. Вместе они приводят инвестора к компаниям с потенциалом увеличения действительной стоимости в долгосрочном периоде.